武当五侠张翠山(山)赶回武当山为掌门张三丰(丰)祝寿途中，巧遇天鹰教的殷素素(素)，山、素互不知对方身份，但二人交手之下，素已被山的人格及武功所深深吸引着。此时，武当三侠俞岱岩(岩)前往与山会合途中，无意间得到屠龙刀，但却遭素兄妹暗算兼夺去宝刀。素不忍岩毒发而死，逐以重酬委托龙门镖局将本岩送回武当，如有闪失，便将镖局上下七十余人全部灭门。岂料押运至武当山时西域少林僧竟假扮武当大弟子宋远桥骗过众人，岩被逼问屠龙刀下落不果，竟被尽断四肢筋脉。其后素才知悉岩原来是山的师兄，但一切已是太迟，素决要龙门镖局承担后果，镖局遭一夜灭门，……